西班牙IE大學(xué)/文

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• ? 挪威的政府全球養(yǎng)老基金仍然是最大的基金，其次是中國的基金以及中東的兩個(gè)基金：阿布扎比投資局和沙特公共投資基金。
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• ? 以印度為首的全球南方在主權(quán)財(cái)富基金的投資組合中日益重要。
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• ? 十年來首次，科技不再是主權(quán)財(cái)富基金的首選投資領(lǐng)域，被金融領(lǐng)域投資所取代，同時(shí)能源和工業(yè)領(lǐng)域也在逐漸興起。
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• ? 西班牙在2023-2024年吸引主權(quán)財(cái)富基金投資方面創(chuàng)下新紀(jì)錄。

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馬德里，2024年11月27日——根據(jù)西班牙IE大學(xué)與ICEX-Invest in Spain合作編制的主權(quán)財(cái)富基金報(bào)告，2023年主權(quán)財(cái)富基金（SWF）增長了14%，管理的資產(chǎn)超過13萬億美元。由IE大學(xué)變革治理中心（CGC）編制的這份研究報(bào)告確認(rèn)了SWF的穩(wěn)健性，2023年管理資產(chǎn)達(dá)13.2萬億美元，而2022年為11.6萬億美元。

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2024年主權(quán)財(cái)富基金報(bào)告強(qiáng)調(diào)了盡管全球地緣政治動蕩和分裂，SWF的長期投資策略仍具韌性。隨著地區(qū)緊張局勢和保護(hù)主義的加劇，SWF正采取謹(jǐn)慎的區(qū)域性策略，重點(diǎn)關(guān)注戰(zhàn)略工業(yè)部門以及數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施和能源，特別是可再生能源。中東SWF越來越多地瞄準(zhǔn)印度等市場，同時(shí)加強(qiáng)國內(nèi)創(chuàng)新和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

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該報(bào)告在ICEX總部發(fā)布，貿(mào)易國務(wù)秘書安帕羅·洛佩斯·塞諾維亞出席了此次活動，她指出：“主權(quán)財(cái)富基金在我們市場的存在反映了西班牙對國際資本的吸引力。這不僅有助于企業(yè)自身的資本化及其運(yùn)營，也有利于國內(nèi)增長和第三市場的大型國際項(xiàng)目。此外，西班牙是全球最大的外國投資接收國之一，外國投資占GDP的比重為56%，在G-20中排名第三?！?/p>

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同時(shí)，IE大學(xué)變革治理中心（CGC）主權(quán)財(cái)富研究主任哈維爾·卡帕佩分析了年度主權(quán)財(cái)富基金投資研究的主要結(jié)論。他說：“在國際投資流動性減弱的背景下，基金展現(xiàn)了非凡的實(shí)力，數(shù)量和管理資產(chǎn)都在增加。它們顯然正在為未來做好準(zhǔn)備，重點(diǎn)關(guān)注工業(yè)部門、能源和數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施?！?/p>

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全球主要參與者

挪威的政府全球養(yǎng)老基金仍然是最大的主權(quán)財(cái)富基金（1.8萬億美元），接近象征性的2萬億美元大關(guān)，中國投資公司（CIC）位列第二（CIC 1.3萬億美元）。第四、第五和第六位分別是中東的基金：阿布扎比投資局管理約9930億美元，沙特阿拉伯公共投資基金（PIF）9780億美元，科威特投資局（KIA）9690億美元。

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這種增長與交易數(shù)量和規(guī)模的增加同步進(jìn)行。研究顯示，SWF活動顯著增長，有473項(xiàng)投資，比2023年報(bào)告增加了近50項(xiàng)。交易總價(jià)值也強(qiáng)勁增長，達(dá)2110億美元，幾乎是上一報(bào)告的兩倍。

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報(bào)告的作者還發(fā)現(xiàn)了投資重點(diǎn)從科技向金融轉(zhuǎn)移的趨勢，金融領(lǐng)域的交易數(shù)量領(lǐng)先，醫(yī)療、能源和工業(yè)領(lǐng)域的投資也在增加。主要SWF還瞄準(zhǔn)了可再生能源、城市交通和數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施的大規(guī)?；A(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，符合全球脫碳和數(shù)字化轉(zhuǎn)型的趨勢。盡管面臨高利率等挑戰(zhàn)，其股權(quán)投資使它們能夠以驚人的運(yùn)營效率抓住戰(zhàn)略機(jī)遇。

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西班牙投資創(chuàng)紀(jì)錄

西班牙在2023-2024年吸引SWF投資創(chuàng)下紀(jì)錄。共有七個(gè)不同的SWF對西班牙公司或由其主導(dǎo)的項(xiàng)目進(jìn)行了13筆直接投資。2023年總投資額達(dá)70億歐元。這是有記錄以來第二重要的年份，主權(quán)投資增長率達(dá)160%，與2022年數(shù)據(jù)相比。該報(bào)告覆蓋的期間（2023年1月至2024年6月）總額達(dá)73億歐元，主要集中在可再生能源和數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施，此外還有房地產(chǎn)和酒店行業(yè)的大量投資。

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南部地區(qū)，越來越受歡迎的投資目的地

投資流動越來越多地流向全球南方，特別是印度，受益于強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)增長和綠色轉(zhuǎn)型政策。雖然美國仍然是SWF投資的首選目的地，但其全球流動份額減少，凸顯了新興市場的影響力。

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報(bào)告重點(diǎn)介紹了2021年成立的印尼投資管理局（INA）的案例。其資本通過創(chuàng)新方式籌集，不像傳統(tǒng)的儲蓄型SWF。它采用共同投資策略吸引外資進(jìn)入基礎(chǔ)設(shè)施、綠色能源和物流等領(lǐng)域，以應(yīng)對21世紀(jì)世界第四大人口國的挑戰(zhàn)。INA的風(fēng)險(xiǎn)投資策略支持印尼更廣泛的能源安全和經(jīng)濟(jì)多元化目標(biāo)，這在當(dāng)前地緣政治形勢下尤為重要。

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氣候與可持續(xù)發(fā)展

報(bào)告反映了對創(chuàng)新的長期承諾，SWF支持人工智能初創(chuàng)企業(yè)和致力于可持續(xù)食品生產(chǎn)的項(xiàng)目。在可持續(xù)性方面，為應(yīng)對全球水資源短缺，沙特阿拉伯PIF和卡塔爾QIA等基金在國內(nèi)外都在推動水資源韌性項(xiàng)目。

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同樣，IE的變革治理中心推出了主權(quán)影響力計(jì)劃（SII），旨在通過促進(jìn)影響力投資、能力建設(shè)和研究來轉(zhuǎn)變SWF的投資文化。最后，SWF之間的合作關(guān)系是實(shí)現(xiàn)共同氣候和可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)、發(fā)現(xiàn)新的共同投資機(jī)會和分享關(guān)鍵知識的趨勢。

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