經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 胡群 2025年1月17日，國(guó)民財(cái)富發(fā)展研究合作平臺(tái)發(fā)布的《金融五篇大文章藍(lán)皮書(shū)——政策與實(shí)踐全景解讀》（下稱(chēng)“藍(lán)皮書(shū)”）顯示，我國(guó)普惠金融發(fā)展仍面臨不少問(wèn)題和挑戰(zhàn)。區(qū)域、行業(yè)發(fā)展不均衡，服務(wù)渠道延伸不足，重點(diǎn)領(lǐng)域、環(huán)節(jié)和人群的金融服務(wù)需進(jìn)一步加強(qiáng)。普惠金融發(fā)展與人民群眾日益增長(zhǎng)的多樣化金融需求相比，仍存在短板，與全面建設(shè)中國(guó)式現(xiàn)代化的目標(biāo)要求尚有差距，亟待構(gòu)建具有中國(guó)特色的普惠金融體系。

藍(lán)皮書(shū)同時(shí)稱(chēng)，普惠金融存在較高風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題不容忽視。農(nóng)戶(hù)、個(gè)體工商戶(hù)、小微企業(yè)等普惠金融對(duì)象經(jīng)營(yíng)脆弱，受經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)影響大，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。部分中小微企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、運(yùn)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)制度不完善，交易信息缺失，抵質(zhì)押品不足，導(dǎo)致銀行面臨“不良高、保全難”的風(fēng)險(xiǎn)管控難題。

國(guó)民財(cái)富發(fā)展研究合作平臺(tái)副秘書(shū)長(zhǎng)、藍(lán)皮書(shū)編寫(xiě)組組長(zhǎng)曹衍楠對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)表示，從靜態(tài)和動(dòng)態(tài)角度看，普惠信貸領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)狀況和發(fā)展趨勢(shì)值得關(guān)注。在普惠信貸規(guī)模連續(xù)多年高速增長(zhǎng)的背景下，客戶(hù)質(zhì)量下降、經(jīng)濟(jì)放緩等趨勢(shì)對(duì)普惠金融信貸質(zhì)量的影響不容忽視。

曹衍楠表示，普惠信貸風(fēng)險(xiǎn)主要源于四個(gè)方面：一是信貸規(guī)模迅猛增長(zhǎng)導(dǎo)致客群下沉，信貸質(zhì)量隨之下降，這是風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要因素之一；二是經(jīng)濟(jì)放緩背景下，普惠客群經(jīng)營(yíng)能力減弱，信貸風(fēng)險(xiǎn)上升；三是房地產(chǎn)價(jià)格下跌對(duì)以房產(chǎn)抵押為主的普惠信貸造成沖擊；四是中國(guó)銀行業(yè)在普惠金融領(lǐng)域的粗放經(jīng)營(yíng)模式，忽視了信貸質(zhì)量的嚴(yán)格把控。

曹衍楠提出，為推動(dòng)普惠金融，尤其是普惠信貸的穩(wěn)健發(fā)展，應(yīng)從宏觀和微觀兩個(gè)維度進(jìn)行深入思考與探索。

宏觀層面，首先需更新理念并正確認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)。曹衍楠強(qiáng)調(diào)，普惠信貸領(lǐng)域的高風(fēng)險(xiǎn)特性是行業(yè)的客觀規(guī)律，普惠客群的經(jīng)營(yíng)和抗風(fēng)險(xiǎn)能力普遍較弱，構(gòu)成了規(guī)模、價(jià)格和風(fēng)險(xiǎn)的普惠信貸“不可能三角”，難以同時(shí)追求最優(yōu)。在當(dāng)前普惠信貸規(guī)模已達(dá)到較高水平的情況下，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，應(yīng)重視價(jià)格因子的調(diào)整。一方面，政府可通過(guò)政策手段，如加大政府補(bǔ)貼和激勵(lì)措施，以政府投入分擔(dān)和補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)，保障普惠貸款利率較低水平；另一方面，從市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)慕嵌?，?yīng)辯證地看待普惠金融的價(jià)格問(wèn)題，通過(guò)合理的價(jià)格策略提供普惠信貸，以補(bǔ)償市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

其次，應(yīng)重視普惠信貸規(guī)模與質(zhì)量的平衡發(fā)展。在經(jīng)歷了多年的快速增長(zhǎng)后，我國(guó)普惠信貸的規(guī)模擴(kuò)張面臨可持續(xù)性的挑戰(zhàn)。未來(lái)，普惠金融的發(fā)展策略應(yīng)從單一追求規(guī)模轉(zhuǎn)向規(guī)模與質(zhì)量并重的路徑，引導(dǎo)行業(yè)健康發(fā)展。

在微觀層面，金融機(jī)構(gòu)的策略調(diào)整與優(yōu)化勢(shì)在必行。首先，金融機(jī)構(gòu)需優(yōu)化業(yè)務(wù)導(dǎo)向和管理機(jī)制，將重心由規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向信貸質(zhì)量的提升。例如，通過(guò)考核普惠信貸對(duì)小微企業(yè)的實(shí)際促進(jìn)作用，確保資金精準(zhǔn)投放至普惠領(lǐng)域，防止資金濫用。

其次，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加速推進(jìn)數(shù)字普惠金融的進(jìn)程，緊跟數(shù)字化發(fā)展的潮流。這要求金融機(jī)構(gòu)增強(qiáng)數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)能力，精確識(shí)別普惠客群的信用風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，并著重進(jìn)行第一還款源的分析。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，如積極發(fā)展供應(yīng)鏈金融等新興業(yè)務(wù)，降低對(duì)傳統(tǒng)抵押貸款的依賴(lài)，實(shí)現(xiàn)普惠信貸與實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈的深度融合，以提升信貸資產(chǎn)的整體質(zhì)量，助力經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健增長(zhǎng)。